債券（Bond） 是一種固定收益證券，通常是企業、政府或其他發行機構為了籌措資金，向投資人借款的工具，簡而言之債券就是一種『借據』，同時約定債券到期前，定期支付利息。當你購買債券時，實際上是把錢借給發行債券的機構，並在特定時間內定期獲得利息回報，最後在債券到期日收回本金。
投資人可以『買入』其他投資人手中持有的債券，也可以『賣出』其他投資人的債券，這種債券的買賣交易，就產生債券交易市場。
債券有幾個主要的組成
- 發行人（Issuer）
- 政府債券：如台灣公債、美國國債（U.S. Treasury Bonds）。
- 公司債券：企業發行的債券，如台積電公司債。
- 市政債券：地方政府發行的債券，如台北市政府債券。
- 面額（Par Value）
- 債券的票面價值，通常是發行時的金額，例如 10,000 新台幣或 1,000 美元。
- 票面利率（Coupon Rate）
- 債券發行單位每年支付給投資人的利息利率，例如 5% 代表每年支付 5% 的利息。
- 到期日（Maturity Date）
- 債券到期時，債券發行單位會支付本金給投資者，債券期限通常可能是幾個月到數十年。
- 市場價格（Market Price）
- 債券價格在債券交易市場上可能高於或低於發行面額，取決於市場利率變化與發行單位的信用狀況。
債券投資的好處有哪些
1️⃣ 穩定收益，適合保守投資者
- 債券通常提供固定利息（票面利率），投資人可以定期收到利息收入（稱為『息票支付』）。
- 債券的回報較為穩定，相對於股票的股利變動，債券更適合需要固定收入的投資者，例如使用退休金投資的退休人士。
2️⃣. 風險較低，相對安全
- 政府公債（如台灣政府發行的公債、美國政府發行的國債）被視為低風險投資，違約機率極低。
- 高評級企業債券通常比股票波動性小，且公司在財務困難時會優先償還債權人。
3️⃣. 多元化投資，分散投資風險
- 債券與股票的相關性低，當股市進入熊市下跌時，債券的市場價格通常較為穩定，能有效平衡投資組合風險。
- 投資人的投資組合中應適當配置債券，這能提升資產穩定性，減少極端市場波動影響投資人的資產。
4️⃣. 保本特性，到期可取回本金
- 如果投資人持有債券至到期日，通常可以拿回原始投資的本金（除非發行機構破產違約）。
- 這比起股票市場的不確定性，更適合希望保住本金的投資者。
5️⃣. 可轉讓性，靈活交易
- 債券跟股票一樣，具有活絡的債券交易市場，價格受市場利率影響也會上下波動。投資人不一定要等待債券到期後才贖回本金，當市場價格相對好時也可以選擇把債券賣出，賺取資本利得差價，可讓債券成為另外一種資產增值的投資工具。
- 可轉換公司債（Convertible Bonds）可轉換成公司股票，享有潛在資本增值機會。
6️⃣. 有機會對抗通膨
- 一些通膨連結債券（TIPS）有機會隨著通膨變動而調整支付額，因此能提供一定程度的抗通膨效果。
- 高收益債（如新興市場債券）雖然潛在風險較高，但利率可能優於銀行定存利率和通膨率。
債券的優缺點分析
✅ 優點
- 穩定收益：債券每年需支付固定利息給債券投資人，適合喜歡固定利息收入的投資人。
- 較低風險：相對於股票，債券價格波動風險較低，特別是政府債券。
- 保本特性：債券到期可取回本金。
- 投資組合多元化：幫助投資人分散資金投資風險。
❌ 缺點
- 收益有限：相比股票的股價波動，債券市場價格波動較小，除了每年固定的利息收入，因此債券回報率通常較低。
- 通膨風險：如果通膨率高於債券利率，實際購買力會下降。
- 信用風險：發行單位可能無法償還債務（如公司破產），政府債券相對有較低的破產風險。
債券與股票的比較
| 特性 | 債券 | 股票 |
| 風險 | 較低 | 較高 |
| 收益 | 固定利息 | 可能有較高報酬或虧損 |
| 到期日 | 固定 | 無到期日 |
| 投資人角色 | 債權人（貸款者） | 股東（擁有部分公司） |
| 主要收入 | 利息收入 | 股利 + 資本增值 |
總結：適合哪些人投資？
✅ 適合保守型或退休投資者：希望獲取穩定收益，降低資產減少風險。
✅ 適合資產配置者：平衡投資組合降低股市的劇烈波動大幅影響投資人整體資產。
✅ 適合短期或中期投資者：相比股票，債券價格波動較小，可作為穩健投資選擇。
當然，債券並非毫無風險，例如信用風險、利率風險等，投資前仍需評估你的財務目標與風險承受能力。如果你是一個喜歡穩定收入的投資人，債券投資可能是個不錯的選擇；但如果你是追求高回報率的投資人，股票可能更適合你（高報酬相對有高風險）。